Northleaf Capital Partners Raises More than US$1.4 Billion for Global Private Credit Program

TORONTO (November 16, 2016) – Northleaf Capital Partners (Northleaf) announced today the launch of its global private credit program, with more than US$1.4 billion in capital raised from a core group of Canadian pension plans. Northleaf’s global private credit strategy provides investors with diversified exposure to private credit investments and offers flexible debt financing solutions to privately held companies. 

Northleaf’s global private credit fund, Northleaf Private Credit I, held a successful first closing and will provide investors with diversified exposure to private credit investments including senior, unitranche, second lien, mezzanine and subordinated loans in North America, the UK, Western Europe and Australia, with a primary focus on private equity-backed companies.  

In addition, as part of the launch of the Northleaf global private credit program, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) announced today that a Northleaf-managed investment fund has acquired a 16% equity stake in Antares Holdings (Antares) from an affiliate of CPPIB Credit Investments Inc. (CPPIB Credit Investments). Antares is a leading provider of financing solutions for middle-market private equity-backed transactions and has facilitated more than US$120 billion in financing over the past five years.

“Today’s launch represents a unique and compelling opportunity for Northleaf’s investors,” said Stuart Waugh, Managing Partner of Northleaf. “Our private credit strategy complements and extends the principal investment strategies in private equity and infrastructure that we have developed successfully over the past 15 years. CPPIB has been one of our largest investment partners for more than 10 years. We are very pleased that our investment in Antares alongside CPPIB Credit Investments and Antares management will further strengthen that partnership while providing Northleaf with an opportunity to create significant value for our investors.”

This transaction enhances Northleaf’s established position as an independent, employee-owned global private markets fund manager which now manages US$9 billion of capital commitments on behalf of more than 70 institutional investors. Northleaf’s global private credit team has investment professionals based in the firm’s Toronto and London offices, as well as in a newly-established office in Chicago. The global private credit team is led by David Ross, an experienced private credit investor who joined Northleaf in 2016 as Managing Director and Head of Private Credit. Ross was previously with Sankaty Advisors (now Bain Capital Credit) as a Managing Director, Global Head of Sourcing, having previously served as Co-Head of Sankaty’s London office from 2009 to 2013. Ross is based in Northleaf’s London office.

“Northleaf has recruited a talented and experienced investment team, developed a strategic relationship with Antares, a market leader in North American mid-market sponsor lending, and held a successful closing for our first global private credit fund, Northleaf Private Credit I,” said Ross. “Across our global strategy, we are uniquely positioned to deliver strong returns to our investors and offer attractive financing solutions to private equity firms and companies in the middle market.”

Northleaf is a long-term private equity investor with a well-established global network that is complementary to Antares’ deep existing relationships with private equity sponsors in North America. Northleaf will also gain access to Antares’ market-leading origination platform as a syndication client of Antares’ capital markets group. As part of a broader strategic relationship, Antares and Northleaf will work together in developing separately managed accounts and other investment solutions designed specifically for Canadian asset managers, institutional investors and private clients.

“Antares has outperformed expectations since our acquisition by combining its market-leading origination platform with CPPIB’s access to capital at scale. This transaction will further broaden and diversify Antares’ investor base,” said Ryan Selwood, Managing Director, Head of Direct Private Equity, CPPIB. “CPPIB is fully committed to its highly strategic platform investment in Antares and will remain its largest shareholder. We look forward to partnering with Northleaf to fund the continued expansion of Antares’ assets in order to meet demand from an expanding and increasingly global group of institutional clients.”

“This important transaction reflects investor interest in Antares as a significant entry point into middle market private credit,” said David Brackett, Managing Partner and Co-CEO of Antares Capital. “Northleaf’s investment in Antares, following their independent due diligence and evaluation of our firm, is a clear sign of confidence in our track record in the market and the successful execution of our transition to an independent business. Expanding our asset management business has been a strategic priority for Antares since we became a standalone business. We’re excited to team up with Northleaf and its investors as we grow our asset base and expand our separate account programs.”


About Northleaf Capital Partners

Northleaf Capital Partners is an independent, employee-owned global private markets fund manager with US$9 billion of private equity, infrastructure and private credit commitments under management on behalf of public, corporate and multi-employer pension plans, university endowments, financial institutions and family offices. Northleaf has a long, well-established history as a principal investor in the global private markets and its current portfolios hold more than 200 active investments in 14 countries. Northleaf’s 85-person global team operates from offices in Toronto, London, Chicago and Menlo Park. For more information on Northleaf, please visit


About CPPIB Credit Investments Inc.

CPPIB Credit Investments Inc., a wholly owned subsidiary of CPPIB, is comprised of CPPIB’s Principal Credit Investments (PCI) group and its Private Real Estate Debt group. With investments and 39 professionals in the Americas, Europe and Asia, CPPIB’s PCI group focuses on providing financing solutions both globally and across the capital structure. The group makes direct primary and secondary investments including in leveraged loans, high yield bonds, mezzanine and intellectual property. PCI participates in unique event-driven opportunities, such as acquisitions, refinancing, restructurings and recapitalizations, and targets positions between US$50 million to US$1 billion in any single credit. The team underwrites on a standalone basis or with select partners depending on the investment opportunity. Since its first investment in 2009, the group has invested over C$30 billion in the global credit markets.

About Canada Pension Plan Investment Board

Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 19 million contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City and São Paulo, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At September 30, 2016, the CPP Fund totalled C$300.5 billion. For more information about CPPIB, please visit or follow us on LinkedIn or Twitter

About Antares

Antares is a leading provider of financing solutions for middle-market, private equity-backed transactions. Antares and its affiliates have offices in Atlanta, Chicago, Los Angeles, New York, Norwalk (Connecticut) and Toronto. Antares has facilitated more than US$120 billion in financing over the past five years. Antares was named 2015 Dealmakers of the Year and 2014 Lender of the Year by Mergers & Acquisitions. Visit us at or follow Antares Capital on Twitter at Antares Capital is a subsidiary of Antares Holdings LP.

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Wojtek Dabrowski
Provident Communications Inc.

Northleaf Capital Partners lève plus de 1,4 milliard de dollars pour son programme de dette privée international

TORONTO (16 novembre 2016) – Northleaf Capital Partners (Northleaf) a annoncé aujourd’hui le lancement de son programme international de dette privée, avec plus de 1,4 milliard de dollars US de capitaux levés auprès d’un groupe de fonds de pension canadiens. La stratégie de dette privée de Northleaf offre aux investisseurs une exposition diversifiée et globale à des investissements en dette privée et offre des solutions de financement flexibles aux sociétés non-cotées.

Le fonds international de dette privée de Northleaf, Northleaf Private Credit I, a finalisé sa première clôture avec succès et offrira aux investisseurs une exposition diversifiée à des investissements de dette privée incluant de la dette senior, de l’unitranche, de la dette second lien, de la dette mezzanine et des prêts subordonnés en Amérique du Nord, au Royaume-Uni, en Europe occidentale et en Australie, en se focalisant plus particulièrement sur les entreprises financées par des fonds de private equity.

En parallèle, dans le cadre du lancement du programme international de dette privée de Northleaf, l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) a annoncé aujourd’hui qu’un fonds d’investissement géré par Northleaf a acquis une participation de 16 % dans Antares Holdings (Antares) auprès d’une filiale de of CPPIB Credit Investments Inc. (CPPIB Credit Investments). Antares est un des acteurs majeurs offrant des solutions de financement pour les opérations de private equity « mid-market » et a contribué au financement de plus de 120 milliards de dollars US au cours des cinq dernières années.

« Le lancement de notre programme représente une occasion unique et attractive pour les investisseurs de Northleaf », a déclaré Stuart Waugh, Managing Partner de Northleaf. « Notre stratégie de dette privée complète et élargit les stratégies d’investissement en private equity et en infrastructure que nous avons développé avec succès au cours des 15 dernières années. L’OIRPC a été l’un de nos plus importants partenaires au cours des 10 dernières années. Nous sommes très heureux de notre investissement dans Antares, aux côtés de CPPIB Credit Investments et de l’équipe de direction d’Antares, qui permettra de renforcer ce partenariat tout en offrant une opportunité attractive aux investisseurs de Northleaf. »

Cette transaction renforce la position établie de Northleaf de gérant international sur les marchés privés, indépendant et détenu par ses employés, et gérant désormais 9 milliards de dollars US pour le compte de plus de 70 investisseurs institutionnels. L’équipe internationale de dette privée de Northleaf est constituée de professionnels de l’investissement basés dans les bureaux de la société à Toronto et à Londres, ainsi que dans un nouveau bureau à Chicago. Cette équipe est dirigée par David Ross, un investisseur de dette privée expérimenté qui a rejoint Northleaf en 2016 en tant que Managing Director en charge de l’activité dette privée. David Ross était auparavant chez Sankaty Advisors (aujourd’hui Bain Capital Credit) en tant que Managing Director, responsable de l’origination au niveau mondial, après avoir été co-responsable du bureau de Londres de Sankaty de 2009 à 2013. David Ross est basé dans le bureau de Londres de Northleaf.

« Northleaf a recruté une équipe d’investissement talentueuse et expérimentée, a développé une relation stratégique avec Antares, un acteur majeur des solutions de financement pour les opérations de private equity « mid-market » en Amérique du Nord, et a finalisé avec succès une première clôture pour notre premier fonds international de dette privée, Northleaf Private Credit I », a déclaré David Ross. « Grace à notre stratégie globale, nous sommes particulièrement bien placés pour offrir de solides rendements à nos investisseurs et offrir des solutions de financement attractives pour les fonds de private equity et les entreprises « mid-market ». »

Northleaf est un investisseur de private equity de long terme avec un réseau mondial bien établi qui complémente les fortes relations existantes d’Antares avec les fonds de private equity en Amérique du Nord. Northleaf aura également accès à la plateforme d’origination reconnue d’Antares, en tant que co-investisseur aux cotés de l’équipe « capital market » d’Antares. Dans le cadre d’une relation stratégique élargie, Antares et Northleaf travailleront ensemble à l’élaboration de mandats dédiés et d’autres solutions d’investissement conçues spécifiquement pour les gestionnaires d’actifs, investisseurs institutionnels et clients privés Canadiens.

« Antares a dépassé toutes les attentes depuis notre acquisition en combinant son excellente plateforme d’origination avec la capacité d’accès aux capitaux de l’OIRPC. Cette opération permettra d’élargir et de diversifier la base d’investisseurs d’Antares », a déclaré Ryan Selwood, directeur général, en charge de la division de private equity direct de l’OIRPC. « L’OIRPC est très attaché à son investissement stratégique chez Antares et en restera le principal actionnaire. Nous nous réjouissons de ce partenariat avec Northleaf pour financer l’expansion des actifs d’Antares afin de répondre à la demande croissante de clients institutionnels de plus en plus internationaux. »

« Cette importante opération témoigne de l’intérêt des investisseurs pour Antares en tant que point d’entrée dans le marché de la dette privée « mid-market » », a déclaré David Brackett, associé gérant et co-directeur général d’Antares Capital. « L’investissement de Northleaf dans Antares, à la suite de leurs vérifications diligentes et de leur évaluation indépendantes de notre société, est un signe clair de leur confiance en notre historique de rendements sur ce marché et de et de notre transition réussie en tant qu’entité indépendante. L’expansion de nos activités de gestion d’actifs a été une priorité stratégique pour Antares depuis que nous sommes devenus indépendants. Nous sommes ravis de faire équipe avec Northleaf et ses investisseurs pour continuer à faire croitre nos actifs et à développer nos programmes de mandats dédiés. »

À propos de Northleaf Capital Partners

Northleaf Capital Partners est un gérant international de fonds sur les marchés privés, indépendant et détenu par ses employés, qui gère désormais 9 milliards de dollars d’engagement dans des fonds de « private equity », d’infrastructure et de dette privée pour le compte de caisses de retraite publiques et privées, de fonds universitaires, de fondations, d’institutions financières et de familles. Northleaf bénéficie d’une longue expérience et d’une réputation solide en tant qu’investisseur international sur les marchés privés et son portefeuille compte plus de 200 investissements actifs dans 14 pays. Les 85 membres de l’équipe internationale de Northleaf sont basés dans les bureaux de la société à Toronto, Londres, Chicago et Menlo Park. Pour en savoir plus au sujet de Northleaf, veuillez visiter le site


À propos de CPPIB Credit Investments Inc.

CPPIB Credit Investments Inc., une filiale en propriété exclusive de l’OIRPC, comprend le groupe Titres de créances privés et le groupe Titres de créances immobilières privés. Avec des investissements et 39 professionnels aux Amériques, en Europe et en Asie, le groupe des Placements directs de l’Office s’attache à fournir des solutions de financement partout dans le monde et dans toute la structure du capital. . Le groupe effectue des placements directs sur les marchés primaire et secondaire, notamment dans des prêts à effet de levier, des obligations à rendement élevé, des financements mezzanine et des droits de propriété intellectuelle. Le groupe prend part à des occasions uniques découlant d’événements comme l’acquisition, le refinancement, la restructuration et la recapitalisation et vise une participation de 50 millions à 1 milliard de dollars américains dans tout instrument de crédit. Selon l’occasion de placement, l’équipe accorde du financement de façon indépendante ou de concert avec des partenaires. Depuis son premier placement en 2009, le groupe a investi plus de 30 milliards de dollars canadiens sur les marchés de crédit dans le monde.


À propos de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, pour le compte de 19 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du RPC, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Son siège social est basé à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York et à São Paulo. Au 30 septembre 2016, la caisse du RPC s’élevait à 300,5 milliards de dollars canadiens. Pour de plus amples renseignements sur l’OIRPC, vous pouvez consulter le ou nous suivre sur LinkedIn ou sur Twitter.


À propos d’Antares

Antares est un des acteurs majeurs offrant des solutions de financement pour les opérations de private equity « mid-market ». Antares et ses filiales ont des bureaux à Atlanta, Chicago, Los Angeles, New York, Norwalk (Connecticut) et Toronto. Antares a facilité plus de 120 milliards de dollars de financement au cours des cinq dernières années. Antares a été nommée « Négociateur de l’année 2015 » et « Prêteur de l’année 2014 » par Mergers & Acquisitions. Visitez ou suivez Capital Antares sur Twitter à l’adresse Antares Capital est une filiale d’Antares, Holding LP.

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Wojtek Dabrowski
Provident Communications Inc.